２０１１年１月，成都天马各股东依据公司章程的规定缴付了新增注册资本的第四期出资。２０１１年１月１１日，国富浩华会计师事务所有限公司深圳分所出具了《验资报告》（浩华深验字【２０１１】第３号），经审验，截至２０１１年１月１１日，成都天马已收到全体股东缴纳的新增注册资本的第四期出资，合计人民币２４，０００万元，均以货币资金出资。

　　２００８年９月，成都工投、深天马、成都高投共同出资设立了成都天马。成都天马设立时的注册资本为１，２００万元。２００８年９月８日，亚洲会计师事务所有限公司深圳分所出具了《验资报告》（亚深验字【２００８】０７６号），经审验，截至２００８年９月８日，成都天马已收到全体股东缴纳的注册资本１，２００万元，均以货币资金出资。

　　２００８年９月１１日，成都天马办理完毕工商登记手续并取得《企业法人营业执照》（注册号：）。

　　２００９年２月２４日，经成都天马的股东会审议，成都天马决定增加注册资本至１２亿元，并相应修改了成都天马的公司章程。根据修改后的公司章程，本次增资由全体股东分期足额认缴。

　　２００９年２月，成都天马各股东依据公司章程的规定缴付了新增注册资本的第一期出资。２００９年２月２５日，亚洲会计师事务所有限公司深圳分所出具了《验资报告》（亚深验字【２００９】０１０号），经审验，截至２００９年２月２５日，成都天马已收到全体股东缴纳的新增注册资本第一期出资，合计人民币２２，８００万元，均以货币资金出资。

　　２００９年２月２７日，成都天马就本次股权变更办理完毕工商变更的登记手续。

　　２００９年１１月，成都天马各股东依据公司章程的规定缴付了新增注册资本的第二期出资。２００９年１１月１８日，国富浩华会计师事务所有限公司出具了《验资报告》（万亚会业字【２００９】第２７０６号），经审验，截至２００９年１１月１８日，成都天马已收到全体股东缴纳的新增注册资本的第二期出资，合计人民币３６，０００万元，均以货币资金出资。

　　２００９年１１月１９日，成都天马就本次股权变更办理完毕工商变更的登记手续。

　　２０１０年３月，成都天马各股东依据公司章程的规定缴付了新增注册资本的第三期出资。２０１０年３月１７日，国富浩华会计师事务所有限公司深圳分所出具了《验资报告》（浩华深验字【２０１０】第１０号），经审验，截至２０１０年３月１７日，成都天马已收到全体股东缴纳的新增注册资本的第三期出资，合计人民币３６，０００万元，均以货币资金出资。

　　２０１０年３月１９日，成都天马就本次股权变更办理完毕工商变更的登记手续。

　　２０１１年１月，成都天马各股东依据公司章程的规定缴付了新增注册资本的第四期出资。２０１１年１月１１日，国富浩华会计师事务所有限公司深圳分所出具了《验资报告》（浩华深验字【２０１１】第３号），经审验，截至２０１１年１月１１日，成都天马已收到全体股东缴纳的新增注册资本的第四期出资，合计人民币２４，０００万元，均以货币资金出资。

　　２０１１年１月１３日，成都天马就本次股权变更办理完毕工商变更的登记手续。

　　根据《成都天马微电子有限公司合资协议》，成都工投和成都高投同意在成都天马成立５年期内且深天马受让其所持合资公司３０％的股权之前，将其拥有的部分股权（３０％）所代表的股东表决权授予深天马全权行使，即深天马拥有成都天马６０％的表决权，对成都天马的经营决策具有控制权，故深天马将成都天马纳入合并范围。

　　（１）成都工投、成都高投与深天马于２００８年７月２２日共同签署了《成都天马微电子有限公司合资协议之补充协议》（以下简称：“《补充协议（一）》”）。根据《补充协议（一）》约定：成都工投与成都高投将其合计持有的成都天马３０％股权所代表的股东表决权授予深天马全权行使（该３０％股权以下简称“被授权股权”）。

　　（２）根据本次重组方案，深天马通过向成都工投、成都高投发行股份的方式收购其合计持有的成都天马４０％股权。

　　（３）根据《补充协议（一）》，前述本次重组拟收购的成都天马４０％股权已经包括被授权股权。

　　（１）根据《补充协议（一）》第一条的约定，在成都工投、成都高投各自完全按照《成都天马微电子有限公司合资协议》的约定履行义务的前提下，深天马承诺在成都天马注册成立之日起５年内，以现金方式收购成都工投、成都高投合计所持有的成都天马３０％的股权，以现金或定向增发的方式收购成都工投、成都高投合计所持有的成都天马４０％的股权。

　　根据《补充协议（一）》的上述约定，对于成都天马剩余３０％股权应通过现金的方式来进行。由于深天马本次收购成都天马的方式为发行股份而非现金，故成都天马其余３０％股权未纳入本次重组。

　　（２）就《补充协议（一）》约定的以现金方式收购成都工投、成都高投合计所持有的成都天马３０％股权事宜，深天马与成都工投、成都高投于２０１３年１１月１日签署了《成都天马微电子有限公司合资协议之补充协议（二）》（以下简称：“《补充协议（二）》”）。根据《补充协议（二）》第一条约定，深天马与成都工投、成都高投三方同意对《补充协议（一）》约定的受让成都天马３０％股权的时间进行延期，并同意在这次发行股份认购资产或配套融资的资产重组完成之日起１年期内深天马按照原《补充协议（一）》约定的价格参与竞买成都天马３０％股权。

　　（３）根据《补充协议（二）》的上述约定，对于成都天马其余３０％股权收购事宜，深天马与成都工投、成都高投三方之间已经作出明确约定，不存在任何争议或纠纷。

　　随着ＴＦＴ－ＬＣＤ生产技术和工艺的日渐成熟、产品良率和生产自动化程度的提高，ＴＦＴ－ＬＣＤ产品的市场稳定增长。成都市政府将ＴＦＴ－ＬＣＤ 产业作为电子信息行业发展的重点方向，通过优越的市政设施和配套资源吸引产业聚集。本公司与成都工投、成都高投共同出资设立了成都天马，投资建设第４．５代ＴＦＴ－ＬＣＤ生产线，作为与上海天马协同发展的重要力量。

　　２０１０年６月，成都天马投资建设的第４．５代ＴＦＴ－ＬＣＤ生产线月正式投产，实现月生产３万张７３０ ㎜×９２０ ㎜玻璃基板的产能。

　　２０１２年，成都天马分别进行了两次产线改造，一方面，推进ＴＦＴ产能改造项目，２０１２年７月改造完成正式投产后，成都天马实现月生产４．５万张７３０ ㎜×９２０ ㎜玻璃基板的产能；另一方面，实施宽视角薄膜晶体管（ＳＦＴ，Ｓｕｐｅｒ Ｆｉｎｅ ＴＦＴ－ＬＣＤ）产品研制和产业化技术改造项目，重点提高技术工艺水平，以满足高阶产品超广视角、低功耗、高速响应、高辉度、广色域、高精细等技术和市场需求。

　　目前，成都天马以ＳＦＴ产品为主要营业产品，专注于移动终端、车载显示、娱乐显示、工业仪表等领域。

　　除前述ＴＦＴ－ＬＣＤ、ＳＦＴ产品之外，成都天马还顺应市场潮流推出了ＨＤ产品。针对下游智能手机对高分辨率屏幕的需求，成都天马研发并投产了可应用于ＨＤ屏幕（１２８０ｘ７２０）和ＦＵＬＬ ＨＤ屏幕（１９２０ｘ１０８０）的面板。未来，ＨＤ产品将成为成都天马的另一个重要利润来源。

　　如上图所示，成都天马仅生产ＬＣＤ产品，且其生产线仅涵盖ＴＦＴ阵列工艺和ＣＥＬＬ工艺，并未涉及ＣＦ面板的生产和模组的组装，成都天马的ＣＦ面板主要从武汉天马及其他供应商处购置。

　　作为深天马的并表子公司，成都天马依据深天马的标准采购管理制度进行采购管理。成都天马与重要的供应商建立了战略联盟，以保证战略资源的稳定供应，并利用框架性合作协议来明确双方的权利和义务；成都天马定期与供应商沟通市场需求预测与生产计划，保证原材料供应的稳定性。此外，成都天马建立了供应商绩效管理机制，持续优化供应商结构。

　　在生产计划的安排上，成都天马的计划部门考虑客户订单、库存要求等因素，制定生产计划并将生产计划下达至车间。在计划的落实方面，成都天马采用“及时率”作为生产车间的重要考核指标，以确保计划的及时执行。成都天马为客户定制产品和标准化产品安排了不同的生产流程。在具体的生产环节中，生产部门依据设备和实验需求，结合月运营计划安排日产量，并及时对生产能力和生产量的差异进行汇总分析。

　　成都天马与上海天马同为深天马的下属公司，具体销售模式与上海天马相同，详见本摘要之“第四章、第一节、一、（五）、主体业务情况”的相关部分。

　　在研发机制的建设方面，成都天马设立了研发中心专门负责研发工作的开展，并依据《研发费用核算制度》对研发过程中的人力、设备和资源投入进行相对有效地管理；在研发梯队的建设方面，成都天马聘请多位液晶显示行业的外国专家进行技术指导，培养自主创新人才，建立梯队完整的技术团队。成都天马强化对研发人员的绩效考核和管理，以充分调动研发人员的积极性。

　　成都天马着重产品生产的全部过程中的工艺改进，在ＶＡ广视角ＴＦＴ－ＬＣＤ产品、半反半透式ＴＦＴ－ＬＣＤ产品、ＨＤ产品等多方面取得了显著的研发成果，其中，ＨＤ产品的研发是成都天马的一大技术亮点。ＨＤ产品基于其高分辨率、高透过率、低能耗等优势成为认可度较高的高端产品，成都天马把握市场契机，通过技术工艺改进，成功推出了多款ＨＤ产品，其中最具代表性的为４．６６寸ＨＤ、４．９９寸ＨＤ、５．７２寸ＨＤ。目前，成都天马的ＨＤ产品处于扩充产量阶段。

　　在前沿技术的开发和应用方面，成都天马目前已将Ｏｎ－Ｃｅｌｌ技术导入量产。

　　与上海天马类似，此处亦以大张玻璃基板的产能和产量作为产能利用率的衡量基准，以最终产品ＬＣＤ面板的产量和销量作为产销率的衡量基准。

　　２０１３年度，成都天马ＬＣＤ面板的产量和销量较上年都有较大幅度的下降，但营业收入大幅度增长，系成都天马根据下游需求的变化主动调整产品结构：一方面，适应智能手机大屏化的趋势增加大尺寸产品的比例，２０１３年度，成都天马４．５寸以上产品的营业收入占比由２０１２年的３０％提高至８０％以上；另一方面，适应显示效果高清化的趋势增加ＨＤ、ＱＨＤ等高清产品的出货量，２０１３年度，成都天马ＱＨＤ、ＨＤ产品的占比由２０１２年的１０％提高至４０％。正常的情况下，显示效果越清晰，集成度越低，同尺寸面板可切割的产品数量越少。例如：一块７３０㎜×９２０㎜面板可以切割９６小片的４．５寸ＦＷＶＧＡ产品，但只能切割９０小片的４．５寸ＱＨＤ产品。综上，大尺寸产品和高清晰产品的占比提高是成都天马产量和销量一下子就下降的主要原因。

　　从纵向上看，报告期内，成都天马基本的产品的大尺寸化趋势明显。随着尺寸的增大，基本的产品的均价呈上涨的趋势。２０１２年，成都天马的４．７寸产品主要为４．７ＱＨＤ、４．７ＳＦＴ（镀膜）等附加值较高的型号，故均价较高；５．０寸产品主要为５．０ＶＧＡ产品，故均价较低。２０１３年，成都天马４．６寸产品主要为４．６６ＨＤ产品，显示效果优于ＱＨＤ产品，故均价偏高。

　　从横向上看，２０１２－２０１３年，除３．２寸和４．６寸产品均价上升外，其他基本的产品尺寸的均价都会降低。成都天马的３．２寸产品２０１２年主要使用在于手机终端，而２０１３年主要使用在于车载专业显示，实际销售的产品完全不同，由于专业显示产品的技术附加值和产品稳定性更高，故成都天马３．２寸产品的均价上着的幅度较大；２０１２年，成都天马的４．６寸产品型号为４．６６ＱＨＤ，２０１３年，成都天马的４．６寸产品型号为４．６６ＨＤ，故２０１２－２０１３年内均价涨幅亦较大。２０１４年１－３月，均价涨幅较大的产品为３．９寸、４．５寸产品。其中，３．９寸产品大多数都用在出口，受波动的影响，均价较２０１３年有所上涨；４．５寸产品均价的上涨主要源于产品技术附加值的提升，２０１３年，４．５寸产品的主要型号为４．５ＦＷＶＧＡ，２０１４年１－３月以４．５ＱＨＤ为主。

　　成都天马的质量控制涵盖生产经营的全过程。在事前和事中管理方面，成都天马制定了《检验控制程序》、《不合格品控制程序》、《纠正预防控制程序》、《计量器具管理、校验程序》、《审核程序》、《持续改善程序》等，并通过各项明细的规范、标准及作业指导书确保来料、过程以及出货质量。同时，成都天马制定并实施了《有害于人体健康的物质过程管理程序》，确认产品生产所用到的工具、辅助材料等制程符合有害于人体健康的物质过程管理的要求。

　　在事后管理方面，成都天马先后通过《客户退换货处理流程规定》、《客诉８Ｄ 作业规定》明确规范了客户退换货的处理流程，并通过ＯＡ流程完善审批进程。

　　以下数据摘自经普华永道审计的成都天马２０１２年度、２０１３年度及截至２０１４年３月３１日止３个月期间的财务报表（普华永道中天审字【２０１４】第２４７０２号）。

　　２０１３年末，成都天马的负债总金额较上年末下降了２１．１１％，主要系成都天马归还借款导致长期借款余额降低所致。

　　注：２０１２年度成都天马的净利润高于总利润，主要是购置用于环境保护专用设备投资额免税和汇算清缴差异对所得税费用抵扣造成的。

　　２０１２年度，由于成都天马的第４．５代ＴＦＴ－ＬＣＤ生产线的产能尚处于爬坡阶段，且当年又进行了ＴＦＴ和ＳＦＴ技术改造，当年尚未完全实现满负荷生产，导致成都天马的盈利为负。２０１３年度，一方面，随着新改造生产线的产量爬坡完成，成都天马的产出能力逐步提升；另一方面，成都天马通过提高良率、提升产品附加值、调整产品结构，提高了资源的利用效率和单位产品价值，２０１３年４月，成都天马已实现盈利。２０１３年度，成都天马的盈利较上年增加约１．２５亿元。

　　成都天马的非经常性收益主要来自于政府补助收入。２０１２年度，由于成都天马一次性确认高新区企业技术改造项目资金及重大产业化项目综合补贴５，０００万元、项目贷款贴息费用补贴１，０００万元，当年成都天马确认的营业外收入达８，５７５．０６万元。２０１３年度，随着成都天马经营企稳，补助收入对总利润的影响逐渐降低。

　　２０１３年度，成都天马的经营活动现金流量净额较上年下降了５１．８８％，主要源于收到的与其他经营活动有关的现金减少、支付的往来款项增加。

　　２０１３年度，成都天马的投资活动现金流量净额较上年大幅度增长，主要系购建长期资产的支出减少导致的。

　　截至２０１３年１２月３１日，成都天马机器设备的账面价值为１２１，４０８．７５万元。成都天马账面原值在３，０００万元以上的生产设备情况如下：

　　注：２０１３年１２月，成都天马完成对曝光机（序号６）的改造并转固，新增原值１８２．６９万元。

　　成都天马无自主商标。下表中的商标为深天马通过《商标使用许可合同》授权成都天马使用的商标，合同约定期满后，如需延长使用时间，双方可另行续订《商标使用许可合同》。

　　成都天马已就本次向深天马转让标的公司股权事宜通知了相关债权银行，截至本摘要签署日，相关债权银行均已出具了书面同意函。

　　截至本摘要签署日，经查验成都天马的相关产权证明文件，成都天马所拥有的上述主要资产已取得有权部门核发的完备的权属证明文件，资产权属清晰，不存在抵押、质押或其他限制其权利行使的情形，不存在产权纠纷或潜在纠纷。截至本摘要签署日，成都天马不存在对外担保的情形。

　　２００８年１１月，湖北科投有限和深天马共同出资设立了武汉天马。武汉天马设立时的注册资本为２，４００万元。２００８年１１月１７日，武汉众环会计师事务所有限责任公司出具了《验资报告》（众环验字【２００８】０７６号），经审验，截至２００８年１１月１７日，武汉天马已收到全体股东缴纳的注册资本２，４００万元，均以货币资金出资。

　　２００８年１１月１７日，武汉天马办理完毕工商登记手续并取得《企业法人营业执照》（注册号：）。

　　２００９年２月２５日，经武汉天马的股东会审议，武汉天马决定增加注册资本至１６亿元，并相应修改了武汉天马的公司章程。根据修订后的公司章程，新增注册资本由全体股东分次缴足。

　　２００９年４月，武汉天马各股东依据公司章程的规定缴付了新增注册资本的第一期出资。２００９年４月８日，武汉众环会计师事务所有限责任公司出具了《验资报告》（众环验字【２００９】０１７号），经审验，截至２００９年４月３日，武汉天马已收到全体股东缴纳的新增注册资本合计人民币２９，６００万元，均以货币资金出资。

　　２００９年４月２０日，武汉天马就本次股权变更办理完毕工商变更的登记手续。

　　２００９年１２月，湖北科投有限依据公司章程的规定缴付了新增注册资本的第二期出资。２００９年１２月９日，武汉众环会计师事务所有限责任公司出具了《验资报告》（众环验字【２００９】０７２号），经审验，截至２００９年１２月７日，武汉天马已收到湖北科投有限以货币形式缴纳的新增注册资本人民币３４，４００万元。

　　２０１０年１月２６日，武汉天马就本次股权变更办理完毕工商变更的登记手续。

　　２０１０年６月，武汉天马各股东依据公司章程的规定缴付了新增注册资本的第三期出资。２０１０年６月８日，湖北阳光会计师事务所有限公司出具了《验资报告》（鄂阳光验报字第【２０１０】０１９号），经审验，截至２０１０年６月７日，武汉天马已收到全体股东缴纳的新增注册资本合计人民币１３，６００万元，均以货币资金出资。

　　２０１０年７月，武汉天马各股东依据公司章程的规定缴付了新增注册资本的第四期出资。２０１０年７月２６日，湖北阳光会计师事务所有限公司出具了《验资报告》（鄂阳光验报字【２０１０】０２４号），经审验，截至２０１０年７月２６日，武汉天马已收到全体股东缴纳的新增注册资本合计人民币３０，０００万元，均以货币资金出资。

　　２０１０年７月２９日，武汉天马就本次股权变更办理完毕工商变更的登记手续。

　　２０１０年８月，武汉天马各股东依据公司章程的规定缴付了新增注册资本的第五期出资。２０１０年８月１７日，湖北阳光会计师事务所有限公司出具了《验资报告》（鄂阳光验报字【２０１０】０２８号），经审验，截至２０１０年８月１７日，武汉天马已收到全体股东缴纳的新增注册资本合计人民币１８，０００万元，均以货币资金出资。

　　２０１０年８月１９日，武汉天马就本次股权变更办理完毕工商变更的登记手续。

　　２０１０年９月，湖北科投有限依据公司章程的规定缴付了新增注册资本的第六期出资。２０１０年９月１３日，湖北阳光会计师事务所有限公司出具了《验资报告》（鄂阳光验报字【２０１０】０３１号），经审验，截至２０１０年９月１３日，武汉天马已收到湖北科投有限以货币形式缴纳的新增注册资本人民币１０，０００万元。

　　２０１０年９月１４日，武汉天马就本次股权变更办理完毕工商变更的登记手续。

　　２０１０年９月底，湖北科投有限依据公司章程的规定缴付了新增注册资本的第七期出资。２０１０年９月２８日，湖北阳光会计师事务所有限公司出具了《验资报告》（鄂阳光验报字【２０１０】０３２号），经审验，截至２０１０年９月２８日，武汉天马已收到湖北科投有限以货币形式缴纳的新增注册资本人民币６，０００万元。

　　２０１０年９月２８日，武汉天马就本次股权变更办理完毕工商变更的登记手续。

　　２０１０年１１月，武汉天马各股东根据公司章程的规定缴付了新增注册资本的第八期出资。２０１０年１１月１６日，湖北阳光会计师事务所有限公司出具了《验资报告》（鄂阳光验报字【２０１０】０３６号），经审验，截至２０１０年１１月１６日，武汉天马已收到全体股东缴纳的新增注册资本合计人民币１６，０００万元，均以货币资金出资。

　　２０１０年１１月１８日，武汉天马就本次股权变更办理完毕工商变更的登记手续。

　　２０１１年３月１６日，武汉天马之股东湖北科投有限更名为湖北科投；２０１１年６月７日，武汉天马就股东名称变更事宜办理了工商变更登记手续。

　　２０１２年６月５日，经武汉天马２０１２年第二次临时股东会审议，武汉天马决定于２０１２年６月中旬增加注册资本１１，１１１万元，并相应修改了武汉天马的公司章程。

　　２０１２年６月，武汉天马各股东根据公司章程的规定缴付了新增的注册资本。２０１２年６月１５日，湖北阳光会计师事务所有限公司出具了《验资报告》（鄂阳光验报字【２０１２】００８号），经审验，截至２０１２年６月１４日，武汉天马已收到全体股东缴纳的新增注册资本合计人民币１１，１１１万元，均以货币资金出资。

　　２０１２年６月２５日，武汉天马就本次股权变更办理完毕工商变更的登记手续。

　　２０１３年３月５日，经武汉天马２０１３年第一次临时股东会审议，武汉天马通过了公司增加注册资本的议案和修订公司章程的议案，至此，公司注册资本从１７１，１１１万元增加至１７８，０００万元。

　　２０１３年３月，武汉天马各股东根据公司章程的规定缴付了剩余的新增注册资本。２０１３年３月１８日，武汉真道会计师事务所有限公司出具了《验资报告》（武线日，武汉天马已收到全体股东缴纳的新增注册资本合计人民币６，８８９万元，均以货币资金出资。

　　２０１３年３月２３日，武汉天马就本次股权变更办理完毕工商变更的登记手续。

　　武汉天马的目标市场定位于全球中小尺寸显示市场，其彩色滤光片、液晶显示器及模块产品主要使用在于移动终端、车载显示、娱乐显示、工业仪表等领域。

　　２００８年１１月，武汉天马投资４０亿元人民币在武汉市东湖新技术开发区建设第４．５代ＴＦＴ－ＬＣＤ及ＣＦ生产线项目，设计产能为月加工３万张７３０㎜×９２０㎜ＴＦＴ－ＬＣＤ玻璃基板、月加工９万张７３０㎜×９２０㎜ ＣＦ玻璃基板。

　　建设ＣＦ生产线是武汉天马顺应全球ＣＦ内制化趋势向产业链上游延伸的重要布局，一方面，ＣＦ的生产的基本工艺对ＴＦＴ－ＬＣＤ面板的色饱和度、亮度以及对比度有较大影响；另一方面，较之于驱动ＩＣ、玻璃基板等其他原材料，ＣＦ的生产技术与ＬＣＤ面板相近，技术成果转化相对容易。布局ＣＦ生产线，有利于武汉天马降低采购成本，提高毛利率水平，进而提升整体竞争力。

　　２０１１年７月，武汉天马投资６亿块钱建设第４．５代ＴＦＴ－ＬＣＤ生产线产能扩充及相关配套项目，扩大第４．５代ＴＦＴ－ＬＣＤ生产线制盒后段及模组产能。建成后，制盒后段切割产能由１１，８００万片／年提升至１９，０９０万片／年，制盒后段贴片产能由６，０９５万片／年提升至１６，１００万片／年，模组产能由７，１３０万片／年提升至１６，１００万片／年。

　　２０１１年，武汉天马的产品以功能机显示屏、娱乐显示、工控医疗显示为主。２０１２年，武汉天马初步完成模组的产品结构转型，开始步入以智能机为主的中高端市场。２０１３年开始，武汉天马持续调整和优化产品结构，集中优势主攻智能机和新技术产品，开发ＳＦＴ技术、有机膜高开口率技术、Ｉｎ－Ｃｅｌｌ技术、ＨＤ技术等，提升盈利能力、提高市场占有率。目前，武汉天马是华为、联想、宇龙、金立等国内一流手机终端厂商的认证供应商。

　　武汉天马拥有４．５代ＴＦＴ－ＬＣＤ生产线以及ＣＦ生产线，主要工艺流程包括ＴＦＴ阵列工艺流程、ＣＦ面板工艺流程、ＣＥＬＬ工艺流程以及ＬＣＭ工艺流程，具体如下图所示：

　　在采购模式上，武汉天马通过规范供应商开发认证和管理流程、持续监控供应商，并与重要供应商建立战略联盟来保证企业战略资源的稳定供应。同时，武汉天马建立了供应商绩效管理机制和与客户、供应商协作的预测管理机制，以期更好地配置资源；此外，武汉天马通过优化采购流程和供应商管理（定期组织对供应商进行评审），确保采购物资按时、按量交货，满足生产所需，降低库存和成本，提升产品竞争力。

　　武汉天马以定制化生产为主。在订单接收方面，武汉天马结合客户重要性、订单内容、生产能力等要素，确保接收订单的可操作性和盈利性；在生产计划安排方面，武汉天马的计划部依据已签订的销售合同、订单或销售预测制定主需求计划，并结合产能和材料评估生成主生产计划；在生产计划的落实方面，武汉天马通过ＥＲＰ系统直接向各车间下达生产计划，并采用“Ｊｕｓｔ Ｉｎ Ｔｉｍｅ”作为生产车间的重要考核指标，以确保计划的及时执行；在生产计划的实际执行方面，武汉天马各车间结合实际产能、生产良率、在产品等基础数据，进行生产预排，并根据材料到货信息，按生产计划组织生产并全程跟踪进度，确定保证产品的及时投产与交付。

　　在市场定位方面，武汉天马着眼于以智能机为主的中高端市场；在具体销售模式方面，武汉天马针对不一样的产品分别采取了标准化和差异化的销售策略，从产品、技术、市场、服务等方面做多维度渗透；在客户结构方面，武汉天马与三星、诺基亚、ＬＧ、华为、中兴、联想等国内外大客户建立全方位的战略合作伙伴关系，并逐渐完备客户关系管理体系。

　　武汉天马格外的重视研发管理，通过《研发项目管理制度》、《研发开发经费管理办法》等制度对研发项目的立项、实施及研发投入的核算进行科学管理。在开发团队的构建方面，武汉天马汇集了多名韩国、台湾的技术专家和ＴＦＴ－ＬＣＤ行业研发方面的技术骨干及精英，形成了较大规模的研发团队。武汉天马的产品研制流程包括可行性评估、技术设计与开发、工艺布局、样品试制、技术稳定性和产品性能检验、技术及工艺的改进和创新、设计和制程验证、量产及项目验收等。

　　在研发方向上，武汉天马着力于ＴＦＴ－ＬＣＤ液晶显示器的定制化设计和工序优化（４层光罩工艺）、ＣＦ工艺技术的改进以及３Ｄ创新技术的应用结合和产业化，积累了多项核心技术和专利，并注重科技成果向产品的转化。目前，武汉天马已部分完成Ｉｎ－Ｃｅｌｌ产品设计开发和金属成膜设备的改造，并已将Ｉｎ－Ｃｅｌｌ技术导入小批量生产。

　　由于武汉天马系液晶显示模组的主要生产基地，与其他标的公司不同，武汉天马存在大量外购ＬＣＤ面板的情况，因此，为更好地描述武汉天马的产能利用情况，此处亦将ＬＣＤ面板和ＬＣＭ模组的产能单独列示出来。

　　注：ＬＣＤ面板的产能和产量系以制盒后段切割产能和产量为统计口径。如前文所述，技术改造完成后，武汉天马制盒后段切割的设计产能为１９，０９０万片／年，模组产能为１６，１００万片／年。上述设计产能是以３．５寸产品为换算标准，由于实际生产的全部过程中，产成品的尺寸型号繁多，其中，４．５寸、５寸、５．５寸等尺寸的大屏幕智能手机屏产量最高（合计约占总产量的７０％），故实际设计产能较原设计产能要小，经换算，２０１３年ＬＣＤ和ＬＣＭ设计产能约为１１，４９４．７０万片。

　　随着上海天马、成都天马、上海光电子的发展壮大，在后段模组制造方面与武汉天马存在比较大的合作空间。２０１１年７月，武汉天马基于对未来行业趋势的预判，并考虑项目建设周期因素着手进行制盒后段及模组产能扩充和配套项目建设，系提前主动进行的战略布局，并非基于当下产能短缺的被动考虑。该产能扩充项目于２０１２年第三季度完成，２０１３年３月才正式量产，且前期经历了产能爬坡期，故报告期内ＬＣＭ的产能利用率较低。

　　注：由于ＣＦ系以大张的形式出售，此处计算ＣＦ的产量和销量时仍采用大张的口径。

　　上表中，ＬＣＤ和ＣＦ的产量低于武汉天马“报告期基本的产品产能和产量情况”统计表中有关数据的原因是：武汉天马实际产出的ＬＣＤ和ＣＦ为部分自用、部分外销，在计算产能利用率时，产量的统计口径为武汉天马实际产出的ＬＣＤ和ＣＦ的数量，其中，ＬＣＤ的产量还包含自成都天马、上海光电子外购的大张玻璃进行切割之后的数量；而计算产销率时，产量的统计口径为武汉天马实际产出的ＬＣＤ和ＣＦ剔除自用部分后的数量，以便更好地与实际销量进行匹配。

　　２０１１年以来，武汉天马持续进行产品结构调整，从以功能机为主转向主攻智能机市场。报告期内，武汉天马基本的产品价格变更趋势基本符合液晶显示产品的价格特征，即同尺寸内高的附加价值产品比重的上升会导致该尺寸的总体均价上升，而相同尺寸相同型号的产品价格总体呈下降趋势。

　　从纵向上看，ＬＣＭ产品中，武汉天马４．６寸产品大多分布在为高端智能机供货，故均价偏高；武汉天马７．０寸产品主要为ＴＮ类产品，附加值较低，故均价偏低。

　　从横向上看，报告期内，武汉天马１．４寸、１．７寸、２．０寸ＬＣＤ产品均价波动较大，根本原因为武汉天马减少了上述三种尺寸ＬＣＤ产品的销量，单一型号产品的销售价格对该尺寸产品总体均价影响较大，以１．７寸ＬＣＤ产品为例，２０１３年该尺寸产品均价较高的原因是当年该尺寸产品９９．９９％的销售额来自工控医疗类客户，产品附加值较高；武汉天马３．５寸ＬＣＤ产品均价跌幅较大的原因是该尺寸内部产品营销售卖结构的变化，２０１３年，占该尺寸产品营销售卖收入前三名的型号的均价较上年的变动幅度均不超过１％；武汉天马４．３寸ＬＣＤ产品均价大幅上涨的原因为产品分辨率的提高，２０１２年以ＴＮ产品为主，２０１３年以后则以ＨＤ产品为主；武汉天马的ＬＣＭ产品中，均价变动幅度较大的是５．０寸ＬＣＭ产品。２０１２年，武汉天马５．０寸ＬＣＭ产品覆盖９种型号，２０１３年则覆盖２９种型号，２０１２年占武汉天马５．０寸ＬＣＭ产品的出售的收益８６．４６％的产品型号于报告期内的均价变动幅度不超过１０％。

　　报告期内，武汉天马的玻璃基板均价下降约３８．４９％，类似于其他标的公司，具体原因参见“第四章、第一节、一、（五）、６、主要原材料以及能源的供应情况”。