工业晋级与产能扩张将是中长时间推进电子元器件职业生长的首要动力。一方面，IT产品特别是消费电子需求的日益前进，对电子整机产品及元器件资料提出了更高的技能要求；另一方面，在商场导向和本钱导向的“双轮驱动”下，电子产品与元器件工业的世界搬运仍将继续。

　　虽然一季度全职业全体情况不行抱负，但进入二季度后，电子元器件职业需求有望继续走高。

　　首要，职业仍处于景气周期。虽然本年电子信息工业展开的气势不如上一年迅猛，但iSuppli等多家世界权威组织猜测，2007年全球电子信息产品商场增速仍将达4%以上，特别是3G手机、平板电视、多核计算机等都将坚持两位数添加。

　　其次，国内重大项目出资将带动工业新的添加。2007年是奥运建造的要害一年，新一代移动通讯体系建造行将发动，数字电视转播也将逐渐推广，这都将给工业带来新的展开动力。一起，从2006年至今，各地引入的大型元器件项目相继投产，也将带动工业规划呈现新一轮扩张。

　　第三，中小企业和乡村的信息化展开将为工业供给新的动力。一方面，国家日益注重和谐社会的建造，这将为乡村信息化展开发明更好的环境，并在增强低收入人口购买力上供给更多的支撑，因而中小城市和城镇乡村的商场前景看好。另一方面，跟着网络使用不断遍及，使用网络渠道展开商务逐渐成为干流，这导致中小企业展开信息化的要求越来越火急。

　　综上所述，一季度职业呈现添加放缓、效益下滑的情况，在必定程度上是工业结构调整和商场竞赛加重的成果。跟着重大项目出资的相继发动和新商场的开辟，电子元器件职业下半年将呈现恢复性添加。

　　IT商场全球化的展开、新式消费商场的兴起，以及本钱驱动的出产制作形式，是推进电子工业全球搬运的首要力气。我国凭仗宽广的消费商场空间、低价的劳动力和出产要素本钱，一直以来都是世界电子工业搬运的首要目的地。现在，我国出产的首要家用电器（CRT彩电、冰箱、空调等）以及消费电子产品（手机、PC、MP3、数码相机等）的产值居全球榜首，并有望在未来一段时期继续坚持全球电子产品制作中心的位置。

　　关于国内电子元器件职业而言，电子工业的世界搬运，既是应战更是机会。一方面，跟着世界整机厂商的到来，上游的世界元器件厂商也逐渐将其配套出产线向国内搬运，国内企业面对的竞赛压力空前加大；另一方面，很多下流世界整机厂商的很多迁入，为电子元器件企业参加工业配套、前进产品技能水平供给了可贵的商场机会。

　　在终端产品消费需求不断前进、工业搬运继续深化的职业布景下，我国元器件企业只要不断加强研制投入、前进产品层次，才干前进本身在全球电子工业链中的竞赛位置。

　　完成产品晋级与技能前进是元器件企业增强竞赛实力的条件。在上市公司方面，生益科技开发挠性板和无铅化PCB，有用前进了产品出口才干和毛利率水平；莱宝高科经过自主研制，顺畅开宣布中小尺度TFT－LCD五颜六色滤光片及空盒产品，前进了产品使用层次与盈余空间；横店东磁经过技能创新，开宣布使用于汽车电机、通讯和平板电视产品的铁氧永磁资料，扩展了本身产品的使用商场和未来展开空间。

　　此外，扩展高端使用产品产能是增强元器件企业竞赛位置的重要保证。在产品晋级与技能创新取得必定发展的情况下，电子元器件企业经过资本商场的资金枢纽，能敏捷完成高端产品的工业化才干，从而增强在全球电子工业链配套中的竞赛位置，稳固本身的话语权。在这方面，电子元器件企业可以经过增发、IPO的方法，敏捷取得产能扩张所需的资金，用以强大公司本身的产出规划。

　　下半年是消费电子产品传统的需求旺季，进入三季度后，跟着终端电子产品年末出售订单的添加，终端产品厂商的开工率和出货量将逐月添加。鄙人流产品需求添加拉动下，电子元器件企业的需求订单也将随之添加，这将使职业基本面景气量逐渐上升。但是职业景气的上升或许只是意味着商场需求的添加，并不必定意味着电子元器件企业出售收入的显着前进，以及企业盈余才干的显着改进。实际上，因为上游原资料价格存在大幅动摇的或许，元器件在需求上升的一起价格仍然或许呈现下滑。也就是说，在职业景气上升的情况下，仍然有许多元器件企业的盈余情况得不到有用改进。

　　历史数据标明，鄙人半年传统职业需求旺季，一般只要那些具有产品与技能优势、产能规划居于领先位置、本钱操控与出产运营才干优异的企业，才干享用职业景气上升带来的盈余添加。

　　产品定位较高、技能创新才干较强的企业，可以取得较高的出售毛利率，在商场需求改变的情况下，可以及时开宣布习惯商场需求的新产品，确保企业享用高于职业平均水平的盈余才干；产能规划居于领先位置的企业，一般具有较强的与上、下流企业议价的才干，可以有用传递上下流价格动摇带来的晦气影响，保证企业本身的盈余水平；本钱操控与出产运营才干优异的企业，在面对职业体系性危险（如下降某类元器件产品出口退税率）之时，能经过企业内部有用的本钱操控和精细化办理，进一步紧缩内部出产运营本钱，保证企业全体盈余才干不呈现大幅下降。因而，注重企业上述三方面竞赛才干的改变，应当是出资者对电子元器件上市公司进行出资决策时的重要参阅根据。

　　咱们以为，与其注重企业的短期成绩前进与盈余添加，不如长时间继续注重企业中心竞赛才干是否得以前进。在全电子元器件职业工业晋级与产能扩张的布景下，只要注重企业在产品技能、产出规划、出产运营方面的前进与前进，开掘中心竞赛优势杰出的企业，才干继续共享我国电子元器件职业继续生长与强大带来的长时间收益。在个股方面咱们要点引荐生益科技、莱宝高科、法拉电子；并主张出资者积极注重长电科技、晶源电子、航天电器、天通股份等个股。（中证网） (来历：中证网)

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